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新发基金中占比30%！这类基金备受青睐，适合你吗？该如何挑选？

来源：21世纪经济报道    时间：2023-07-10 19:59:24

你注意到了吗？

在新基金发行遇冷的当下，有一类基金却备受青睐，数量较去年同期“不减反增”。

它就是发起式基金。


(相关资料图)

（Wind）数据显示，截至7月4日，今年以来共有619只基金发行（只计算初始基金），其中185只为发起式基金，占比30%；对比之下，去年同期发行的720只基金中有168只为发起式基金，占比23%。

发起式基金有啥不一样的地方？它又适合哪类投资者？本期3分钟一起了解下。

一、发起式基金“不一样”在哪？

所谓的发起式基金，简单的说，是基金发起方承诺认购一定份额并持有一定期限的基金。

和其它基金相比，它主要有两方面的不同：

第一、 较低的募集门槛。

发起方认购新基金的金额不少于1000万元，且持有期限不少于3年。

这个钱可以来自基金公司固有资金，又或是基金公司股东、高级管理人员、基金经理等人员的资金。

基金合同生效就可以生效。

远低于普通公募基金2亿元募资和持有人不少于200人的门槛。

第二、 较高的退出机制。

成立3年之后，如果发起式基金规模小于2亿元，就会自动终止合同。

而普通公募基金一般连续多个工作日出现规模低于5000万元或持有人数量不足200人等情况，才有可能面临清盘风险。

说完了“不一样”，我们再来看看如何辨别发起式基金。

市场上第一只发起式基金成立于2012年，是一只债券型基金。

到了眼下，发起式基金已经遍布于各种基金类型。比如，今年以来（截至7月4日）发行的185只发起式基金中，有59只是股票型基金，45只混合型基金，33只FOF基金，31只债券型基金，16只QDII基金，1只另类投资基金。

我们在辨别时最简单也是最直观的方式，就是看基金的名称。

因为发起式基金的全称中通常会出现关键词“发起式”。

二、发起式基金年内业绩咋样？为啥受青睐？

Wind数据显示，截至7月3日，全市场1671只发起式基金（有统计数据，只计算初始基金）中：

有1178只产品年内收益为正，最高涨幅近75%，它是一只跟踪中证动漫游戏指数的ETF联接基金。

但同时有489只产品年内收益为负，最高跌幅近20%，是一只跟踪中证医药及医疗器械创新指数的基金。

可见业绩上，发起式基金和其他基金一样，主要受到该产品重仓板块走势的影响。

那么 “发起式”既然不能成为业绩的保证，眼下又为啥会备受机构青睐呢？

一方面，市场赚钱效应不佳，新基金的发行难度较大，发起式基金“利益捆绑”的特点尤其吸睛。

今年上半年，A股整体表现欠佳。

上证指数从年初的3000点涨到了3400点，结果最近又回到了3200点附近。

如此震荡的环境下，通过发起式基金让基金管理人与投资者“风险共担、利益共享”，可以增强投资者对新产品的信心。

另一方面，相比于其他基金，发起式基金在成立上的低门槛优势，保证了新产品能尽快成立。

三、如何挑选发起式基金？

说到这里，有小伙伴可能想问：既然机构忙着发发起式基金，那么我们该如何挑选呢？

事实上，对于投资者来说，选发起式基金和选其他基金差别并不大。

要看基金公司的实力，要分析基金经理的投资策略和自己的观念是否契合，也要权衡历史业绩、风险回撤等指标。

需要注意的是入手后。

除了关注业绩外，还需要特别关注发起式基金的规模变化。

正如前面提到的，这类产品如果成立3年后资产规模仍低于2亿元，便会面临强制清盘。

6月20日，某只发起式基金就因为3年规模不达标准公告了清盘。

好了，关于发起式基金的小知识就科普到这里。

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